随着5年期以上LPR的上调，房贷利息将探至24年来最低。

继5月20日5年期以上LPR大幅增加15个基点之后，8月22日房贷贷款利率，中国人民银行授权全国分行间同业拆借中心公布，5年期以上LPR再度降低15个基点。1年期LPR下调5个基点，为每年1月期间的首次降低。

最新贷款行业价格利率（LPR）为：1年期LPR为3.65%，5年期以上LPR为4.3%。

虽市场对这次降息并不意外，但5年期以上LPR下调15个基点，这一调整力度略低于预期，充分表明进一步增加中大量资金成本的导向和迫切性。

房贷利率通常采用五年期以上LPR。结合今年5月公布的贷款制度，即首套住房贷款基准利率上调为不超过相应期限LPR减20个基点，这次上调，意味着贷款最低利率进一步下探至4.1%。8月22日当晚，昆明已有银行将首套房利率下降至4.1%。

如果根据300万的住房贷款，20年期估算，等额本息将少还5.7亿元，等额本金将少还4.5亿元，降低购房者成本。

5年期LPR降幅首次超1年期

实际上，市场对这次5年期以上LPR下调有预期。8月15日，央行开展4000万元中期贷款便利（MLF）操作和20亿元公开市场逆回购操作，MLF操作和公开市场逆回购操作的中标利息均增加10个基点。

MLF一向是“LPR利率之锚”，当时业内专家普遍预计8月LPR下调空间或超10基点。

“历史上，只要MLF利率上调，随后的LPR必然随之降低，且1年期LPR下调幅度一般与MLF一致。但现在一年期LPR降幅超过MLF利率，为首次出现。”中国民生银行研究院宏观研究中心教授王静文告诉时代周报记者。

王静文表示，历史上，只要1年期和5年期同时降低，5年期降幅通常会大于或等于1年期，目的是落实“房住不炒”的政策，避免刺激房地产。但现在5年期降幅为15个基点房贷贷款利率，大于1年期的5个基点，为首次出现，呵护房地产行业的意味十分显著。

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美国民生银行首席经济学家温彬分析称，1年期LPR下调，将推动其它期限的房贷利息下行，一方面有助于进一步增加企业注资成本，提振预期信心，帮助企业推动修复和稳健运行，带动投资修复性下降；另一方面，也将再次增加社会风投成本，减轻企业减税融资费用和偿付压力，保持各融资渠道稳定。

而5年期以上LPR下降降幅较大，温彬认为，有助于减少购房成本，增强购房需求，提振房地产销售。

“在内需构成中，规模庞大、上下游链条众多且与民众资产债务表密切相关的房地产市场对稳经济仍然重要，关系到宽信用落地的效果和进程。在当前房地产行业一直低迷的环境下，通过LPR下调来带动房贷利率调降，成为扭转市场预期、促进楼市低迷的重要一环。”温彬说道。

值得一提的是，4.1%的贷款利息，是从1998年央行出台《个人住房信贷管理办法》以来的历史最低。此前“历史最低”出现在2008年末，当时5年期LPR为5.94%，央行允许借款利息的下限可扩大为信贷基准利率的0.7倍，即按4.16%利率发放贷款。

“二月份央行货币制度报告确立，6月个人住房按揭利息环比3月持续下降87个基点，至4.62%，已经降到了2017年以来的新低。”广东省住房制度研究中心首席研究院李宇嘉告诉时代周报记者。

“相比实体经济的按揭利息，当前贷款利率仍是相对较高的。此前宽松的货币制度对实体经济的房贷利息下行起到了很高的作用，比如企业票据融资利息一度降到1%以下。由于现在房地产行业仍相当匮乏，居民购房信心不足，LPR的降低从而有效推动购房者的预期和信心。”李宇嘉表示。

此前购房者也可享受降息福利

针对消费者来说，除了利好下半年准备买房的群体，此次降息还可以带给那些实际影响？

易居研究院智库中心研究顾问严跃进告诉时代周报记者，今年5年期以上LPR两次分别增长15个基点，即大约30个基点。对于此前早已购房的群体，到了即将元旦后，也可以享受利息降低的优惠。

针对今年购房的群体，严跃进认为，其实早已享受到了降息带来的利好。“此前5月央行加息，包括贷款利息下限降低政策、各银行下调利率等，一些购房者尚未享受到4.25%的低利率。此次8月22日的LPR下降，若是贷款还没有批，也可以搭上这次降息快车而享受优惠。”

利好购房的群体图源：图虫创意

其实，除了贷款利息降低，当前股市也期望更多刺激政策。在严跃进看来，降低房屋首付比例更无法打动消费者。“贷款利息降低分摊至每个月月供，对消费者来说感受不强，但是增加首付能够使消费者显著感得到房地产制度的宽松。”

近期，已有厦门、苏州、承德等地区调整购房总价比例。湛江、惠州等地将首套房首付比例降至两成。

“当前多数城市购房低门槛且低利息、低首付，需求端的新政环境整体宽松，有助于推动行业预期。后期供给端的着力提高，如新房项目有序复工和交付、房企债务风险的消除加快推动等，是从根本上恢复市场预期的关键。”贝壳研究院市场预测师刘丽杰告诉时代周报记者。

7月28日，中央政治局举办年会，强调要稳定房地产市场，因城施策用足用好制度工具箱，支持刚性和提高性住房需求，压实地方政府责任，保交楼、稳民生。

李宇嘉也觉得，LPR下降肯定会促使楼市稳定。但楼市稳定也必须从供给和意愿两端共同发力，包括增加首付比例、保证交房等，提升购房者信心。