真实票据理论又称生产性贷款理论或商业性贷款理论。

 

　　迸实票据理论是•种指导银行确定资金运用方向的理论。这种观论是商业银行发展初期出现的一种资产管理理论。由于商业生产和商品交换的深度、广度还十分有限，多数企业的经营运作依靠向有资本，只在出现某些临时性、季节性原因而造成短期内资金不足时，才向银行举债;即使在企业发展中有了长期负债的要求，也大多通过其他长期信用形式和信用机构来解决。就消费者而言，尚没有形成举债消费的强烈意念，消费信贷的市场不大;特别是从银行自身而言，其资金主要来源于与商品流通相关的闲散资金，大多为随存随取、流动性极高的活期存款。基于上述背景条件，真实票据理论认为，银行的资产业务应集中于短期自偿性贷款，使贷款随着商品产销过程的完成,随时从销售收入中得到偿还，以便通过资产的高流动性保证负债的高流动性要求。至于长期贷款、消费贷款等，一般不宜发放，即使非发放不可，其额度也应严格控制在自有资本和其他长期资金来源数额内。此外，这种理论还特别强调，银行办理短期自偿性贷款吋，必须以真实的商品交易为基础，并以真实商业票琚作抵押，以保证贷款的安全。

 

　　在银行主要以现金资产保证资产流动性的吋候，真实票据理论的出现，不仅可以使银行降低不合理的现金准备，增加盈利资产的比重，又可保证银行的流动性和安全性，因此备受银行家的重视。同吋，由于这种理论强凋银行贷款以真实商业行为为基础，因而可使银行信贷随社会生产发展的实际需要，或扩大、或缩减规模，对稳定通货也有积极作用。据此，在一个较长的时期内，真实票据理论居于资产管理理论的支配地位。

 

　　然而，由这一理论与不太发达的商品经济相联系，必然存在-定的历史局限性。(1)它没有注意到，随商品经济的发展而带来的贷款需求的扩大和贷款种类多样化的要求，既不利于满足企业和消费者益增长的长期借款、消费贷款的沿要，也会直接影响银行自身的发展。(2)没有认识到活期存款相对稳定的一面。尽管活期存款的流动性强，但总会有一个相对稳定的余额可供银行用来发放长期性贷款，不但不会影响银行的流动性，还会使其増加盈利。(3)过分迷信短期贷款的自动清偿。事实上，贷款能否自动清偿,关键取决于借款企业产品销售的内外条件。企业产品销售遇到障碍，贷款的期限再短也难以自动清偿。