文／苏维

「今天你剁手了吗？」

2015天猫双十一全球狂欢节开场仅用12分28秒，交易额就达到100万元。当初的光棍节硬生生成了去年一度的全民购物狂欢（光棍们纷纷表示不服……）。据说阿里的系统上早已有了千万数量级的卖家，当他们在痛快买买买的之后，有些小商家由于资产有限，在向传统银行借钱时却没这么痛快。

为了解决这一痛点，国内外都诞生了为小微企业贷款的系统。美国的在线借贷系统Kabbage于上个月宣布完成了1.35亿港元E轮注资，尽管Kabbage没有对外发布它的估值，但此次即将超过十亿欧元级别，成为独角兽俱乐部中的新成员。Kabbage是一个面向企业和个人的在线贷款系统，基于大数据和算法进行征信淘宝贷款，2008年创立。

追随这位中国「师傅」的脚步，国内的互联网小微信贷平台「元宝铺」在基于电商平台的小微征信之后，推出了「数据贷」的产品，正在将小微征信业务拓宽到范围更大的线下商家。

干银行不乐意干的脏活累活

无论是全球的天猫、京东，还是中国电商平台eBay、Amazon，上面的小体量商家，几乎没有固定资产，在发展过程中经常见到资金匮乏问题，从传统银行很难得到信贷。一方面是征信困境，中小企业没有大公司这样完整的信用制度，靠传统方式银行能够高效评估中小企业的信用能力；另一方面。传统的审贷流程必须配备一定的员工、开发服务平台，服务小公司无法覆盖这种利润，对银行来说，这属于「脏活累活」。

基于电商的小微征信平台元宝铺和Kabbage正是为解决这一难题而生。Kabbage提供预付款的决策根据是那些网店的运营数据，包括从GoogleAnalytics等受到的网络信息，从淘宝使用的记账软件Quickbooks等受到的记账信息，以及从UPS等运输企业受到的发货信息。Kabbage通过自己另类的信用风险评分模型，号称能够在七分钟内做出付款判断。

在元宝铺的平台上，商户提交借款需求后，需要向元宝铺进行授权，使前者无法接入商户在电商平台上的后台账户，获取经营数据。随后，元宝铺将按照这种数据产生一份评估报告，并将这份报告递交给资金提供方。资金提供方在报告的基础上进行自己的二次风控（主要是调取央行征信报告审核），并对其授信、放贷。

全国大约有5000万小微企业，其中80%却没有被银行服务过。元宝铺CEO陈瑞贵表示，以前线下的卖家没有数据，征信识别科技也没有演进成熟，而目前，电商平台上的店家有全方位的交易数据，餐馆、酒店的线上管理平台也提供了足够的数据支撑，再加上征信识别科技的成熟淘宝贷款，「现在正是大数据和民企级征信行业的风口」。

做银行和小微企业的桥梁

比如像Kabbage和元宝铺这样的第三方征信系统，阿里小贷、京东的京小贷也正在做相似的事情。不过，基于电商平台构建的小微商家征信系统，商家资源既是其优势，也是其限制。陈瑞贵以某系统举例，目前该品牌研发系统共有至少10万第三方卖家入驻，其中只有约20%有房贷需求，再去掉征信过滤掉的30%～40%商家，只剩下1万家左右同时具有贷款资格和需求的卖家。最后再把低额度的排除掉，剩下的业务量根本难以支撑系统来保持一个完整团队。

然而，在陈瑞贵看来，第三方征信系统的想象空间更大，而且不会受制于系统间的互相排斥，具有中立的优势。

只是，与Kabbage通过向网店提供类似分期的商业预付款而推动收费的做法不同，元宝铺目前对商户的服务是免费的，通过和另一端的资金提供方银行合作，包括平安银行、招商银行、浦发银行等，来构建银行和小微企业的桥梁。通过这些服务模式向银行收费，正是元宝铺目前的主要盈利模式。

元宝铺的业务示意图

「蚂蚁金服是个令人敬佩的学习榜样」

太平洋对岸的Kabbage如今已变成「十亿欧元俱乐部」的成员，而元宝铺也终于获得了高榕资本领投的亿元元人民币的两轮融资，如今服务对象已覆盖全国五十个城镇，为一万多家小微商家卖家提供了达到15万元的授信。

陈瑞贵表示，元宝铺服务的店家客群也正在出现差异，这个节奏取决于整个互联网渗透市场的节奏，去年是B2C，今年则扩展到了B2B、跨境电商甚至线下商家。

扫描国内征信市场时，蚂蚁金服绝对是绕不开的话题。背靠阿里巴巴，无论是资金实力还是用户量，蚂蚁金服在征信业务上有天然的优势。不过谈及或许面临的「巨头式竞争」，陈瑞贵也是坦然表示：「蚂蚁金服是个令人敬佩的学习榜样」。

全国大约有5000万小微企业，这个数量决定了这个行业足够大。「整个行业也必须更多小微征信企业，为更多的小微企业提供融资服务，同时也可以帮助银行等金融机构更好地改进小微贷款流程及资源。」陈瑞贵表示。