新闻资讯 
公司资产效率的下降引起的贷款需求
2021-04-17 
浏览次数：次 
返回列表
如果公司的现金需求超过了现金供给，那么资产效率下降和商业信用减少可能成为公司贷款的原因。公司经营周期的变化(包括暂时的和永久的)必然会要求企业增加额外的现金。通常，应收账款和存货的增加、应付账款的减少将导致企业的借款需求。
通过现金流分析方法，银行可以判断公司上述方面的变化是否会导致现金需求。下面通过一个实例来解释如何将现金流分析方法运用到公司的借款需求分析中。
应收账款周转天数延长对现金回收期会产生很大影响。从表4-1中可以看到，第三年应收账款的周转天数比第二年延长了近10天，这就意味着在这10天中这部分现金仍然由公司的客户持有，而不是由公司持有，因此，公司就必须从其他渠道获得现金以满足运营中对这部分现金的需求。
为了估计应收账款周转天数延长后的现金需求量，应当将周转天数的改变量与其他财务信息结合起来考虑。
可见，由于应收账款周转天数的下降，使得应收账款额大约增加了56万元，增加的部分就需要通过其他融资渠道来补充才能保证企业在第三年的正常运转。而且，从第二年到第三年应收账款的实际增长量是70万元，56万元只是在原来基础上应收账款的增长量，另外还有14万元是由于销售增长引起的。具体可通过如下步骤获得：
从第二年到第三年，销售收人从2000万元增加到了2150万元，增长了7.5%;这一时期，期初的应收账款额为185万元;因此，由于销售收人增加导致的应收账款增加额为185x7.5%=13.9万元。可见，单独由销售收人增加引起的应收账款增加额为13.9万元。
综上所述，单独由销售收人增加引起的应收账款增加额(13.9万元)加上应收账款本身增加的56万元，应收账款总共增加了约70万元。
通过以上分析可以发现，实际应收账款增加额(70万元)的80%是由于应收账款周转天数延长引起的，这是非常关键的。如果公司借款70万元来弥补这部分现金需求，并且应收账款周转天数延长属于长期性变化，那么在公司只有短期贷款的情况下很有可能出现还款困难。
类似地，可以分析存货周转天数和应付账款周转天数变化对现金需求的影响。
